تحلیل سهام KLA Corp. (KLAC) به فارسی
خلاصه‌ی تحلیل KLA Corp. (KLAC)
KLA Corp. (KLAC) از شرکت‌های بخش فناوری در بورس آمریکاست و ارزش بازارش حدود ۲۰۵٫۸ میلیارد دلار است. در آخرین سال مالی (۲۰۲۶) درآمدش ۱۳٫۶ میلیارد دلار و سود خالصش ۴٫۸ میلیارد دلار بوده که یعنی حاشیه سود خالص ۳۶٪.
امتیاز کلی KLA Corp. (KLAC) در تحلیل ما ۳٫۴ از ۵ است (خوب). قوی‌ترین بخشش «گذشته» با ۵ از ۵ و ضعیف‌ترین بخشش «ارزش» با ۱ از ۵ است.
مهم‌ترین اعداد: P/E حدود ۴۰٫۵، P/FCF حدود ۵۱٫۰، رشد سالانه‌ی درآمد ۵ ساله ۱۴٪، میانگین ROIC ۵ ساله ۳۹٪. بر اساس DCF با فرض‌های متوسط، ارزش ذاتی تقریباً ۳۴٪ بالاتر از قیمت فعلی است.
KLA Corp. (KLAC) چه کار می‌کند؟
KLA پیشتاز دستگاههای بازرسی و اندازهگیری در ساخت تراشه است؛ دستگاههایی که عیوب نانومتری روی ویفر را پیدا میکنند تا کارخانه بیشترین تراشهی سالم را تولید کند.
در ساخت تراشه‌های پیشرفته یک ذره‌ی کوچک می‌تواند هزاران تراشه را خراب کند. بازرسی دقیق، بازدهی (yield) کارخانه و سود را بالا می‌برد.
TSMC، سامسونگ، اینتل، سازندگان حافظه و سازندگان چینی تراشه.
سهم بیش از نیمی از بازار بازرسی و فناوری که رقبا سال‌ها از آن عقب‌اند، با حاشیه‌ی سود بسیار بالا.
از کجا پول درمی‌آورد
کنترل فرایند (بازرسی و اندازهگیری)حدود ۸۰٪
دستگاههای بازرسی ویفر و ماسکخدماتحدود یک‌چهارم
پشتیبانی و نگهداری؛ درآمد پایداررقبای اصلی
ریسک‌های اصلی کسب‌وکار
- محدودیت صادرات به چین
- چرخه‌ای بودن صنعت
- تمرکز مشتری
✅ نقاط قوت
- قیمت پایین‌تر از ارزش ذاتی (DCF با فرض متوسط)
- رشد درآمد سال آخر بالای ۱۰٪
- حاشیه سود در حال بهبود
- سرمایه‌گذاری قوی در R&D یا رشد بالای ۲۰٪
- رشد سالانه‌ی EPS ۵ ساله بالای ۱۰٪
- رشد سالانه‌ی درآمد ۵ ساله بالای ۸٪
- میانگین ROIC ۵ ساله بالای ۱۲٪
- ۵ سال پیاپی سودده
⚠️ نقاط ضعف
- P/E کمتر از ۲۵
- P/E کمتر از میانه‌ی صنعت
- P/FCF کمتر از ۲۰
- PEG کمتر از ۱٫۵
- رشد سالانه‌ی درآمد ۳ ساله بالای ۱۰٪
- رشد سالانه‌ی جریان نقد آزاد ۳ ساله بالای ۱۰٪
- نقد بیشتر از بدهی یا بدهی کم نسبت به حقوق صاحبان سهام
- بدهی‌ها کمتر از ۶۰٪ دارایی‌ها
نسبت‌های کلیدی
صورت‌های مالی خلاصه (میلیارد دلار)
| سال مالی | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| درآمد | 6.9 | 9.2 | 10.5 | 9.8 | 12.2 | 13.6 |
| سود خالص | 2.1 | 3.3 | 3.4 | 2.8 | 4.1 | 4.8 |
| جریان نقد آزاد | 2.0 | 3.0 | 3.3 | 3.0 | 3.7 | 3.8 |
| حاشیه سود خالص | 30% | 36% | 32% | 28% | 33% | 36% |
| ROIC | 32% | 43% | 41% | 30% | 40% | 41% |
سؤال‌های رایج درباره‌ی سهم KLA Corp. (KLAC)
شرکت KLA Corp. (KLAC) چه کاری انجام میدهد؟
KLA پیشتاز دستگاههای بازرسی و اندازهگیری در ساخت تراشه است؛ دستگاههایی که عیوب نانومتری روی ویفر را پیدا میکنند تا کارخانه بیشترین تراشهی سالم را تولید کند.
آیا سهم KLA Corp. (KLAC) ارزان است؟
نسبت P/E فعلی حدود 40.5 است و بر اساس DCF با فرض‌های متوسط، ارزش ذاتی حدود 34٪ بالاتر از قیمت فعلی است. امتیاز «ارزش» این سهم 1 از ۵ است.
وضعیت سلامت مالی KLA Corp. (KLAC) چطور است؟
امتیاز سلامت مالی 3 از ۵ است؛ این امتیاز بدهی، نقدینگی، پوشش بهره و جریان نقد آزاد را می‌سنجد.
آیا KLA Corp. (KLAC) سود نقدی میدهد؟
بله؛ بازده سود نقدی فعلی حدود 0.57٪ است.
سهم‌های هم‌صنعت
این اعداد را خودت بخوان و تحلیل کن
P/E، جریان نقد آزاد، ROIC و ارزش‌گذاری DCF را با مثال‌های واقعی در کتاب «از اولین سهم تا انتخاب حرفه‌ای‌ها» یاد بگیر.
آخرین به‌روزرسانی داده‌ها: 2026-11-13 · داده‌ها: SEC EDGAR · قیمت: با حدود ۱۵ تا ۳۰ دقیقه تأخیر در ساعات بازار. این صفحه آموزشی است و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست.