تحلیل سهام مایکروسافت (MSFT) به فارسی
خلاصه‌ی تحلیل مایکروسافت (MSFT)
مایکروسافت (MSFT) از شرکت‌های بخش فناوری در بورس آمریکاست و ارزش بازارش حدود ۳٫۸۸ هزار میلیارد دلار است. در آخرین سال مالی (۲۰۲۶) درآمدش ۳۳۱٫۸ میلیارد دلار و سود خالصش ۱۳۳٫۷ میلیارد دلار بوده که یعنی حاشیه سود خالص ۴۰٪.
امتیاز کلی مایکروسافت (MSFT) در تحلیل ما ۳٫۸ از ۵ است (خوب). قوی‌ترین بخشش «گذشته» با ۵ از ۵ و ضعیف‌ترین بخشش «ارزش» با ۱ از ۵ است.
مهم‌ترین اعداد: P/E حدود ۲۷٫۳، P/FCF حدود ۶۴٫۷، رشد سالانه‌ی درآمد ۵ ساله ۱۵٪، میانگین ROIC ۵ ساله ۲۷٪. بر اساس DCF با فرض‌های متوسط، ارزش ذاتی تقریباً ۲۰٪ پایین‌تر از قیمت فعلی است.
مایکروسافت (MSFT) چه کار می‌کند؟
مایکروسافت سازندهی ویندوز و آفیس (Microsoft 365) و صاحب Azure، دومین پلتفرم ابری بزرگ دنیا، است. لینکدین، گیتهاب، ایکسباکس و سهم بزرگی از OpenAI هم متعلق به آن است.
شرکت‌ها برای کار روزمره (ایمیل، سند، جلسه)، برای اجرای نرم‌افزارهایشان روی سرور و حالا برای هوش مصنوعی به ابزار قابل‌اعتماد و امن نیاز دارند. مایکروسافت همه‌ی این‌ها را یک‌جا می‌فروشد.
تقریباً همه‌ی شرکت‌ها و سازمان‌های دنیا، دولت‌ها، برنامه‌نویس‌ها، و مصرف‌کنندگان (ویندوز و ایکسباکس).
حضور عمیق در شرکت‌ها (تعویض آفیس و ویندوز برای یک سازمان بزرگ تقریباً غیرممکن است)، درآمد اشتراکی قابل‌پیش‌بینی، و دسترسی ممتاز به مدل‌های OpenAI.
از کجا پول درمی‌آورد
ابر هوشمند (Azure و سرور)حدود ۴۰٪
اجاره‌ی زیرساخت ابری و هوش مصنوعی به شرکت‌ها؛ سریع‌ترین بخش در حال رشدبهرهوری و کسب‌وکارحدود ۴۰٪
اشتراک Microsoft 365 و Copilot، Teams، لینکدین و Dynamicsمحاسبات شخصیحدود ۲۰٪
ویندوز، ایکسباکس و بازی‌ها، سرفیس و تبلیغات Bingرقبای اصلی
ریسک‌های اصلی کسب‌وکار
- هزینه‌ی بسیار سنگین دیتاسنترهای هوش مصنوعی و فشار بر حاشیه‌ی سود
- وابستگی به رابطه با OpenAI
- مقررات ضدانحصار، به‌خصوص در اروپا
✅ نقاط قوت
- P/E کمتر از میانه‌ی صنعت
- رشد درآمد سال آخر بالای ۱۰٪
- رشد سالانه‌ی درآمد ۳ ساله بالای ۱۰٪
- حاشیه سود در حال بهبود
- سرمایه‌گذاری قوی در R&D یا رشد بالای ۲۰٪
- رشد سالانه‌ی EPS ۵ ساله بالای ۱۰٪
- رشد سالانه‌ی درآمد ۵ ساله بالای ۸٪
- میانگین ROIC ۵ ساله بالای ۱۲٪
⚠️ نقاط ضعف
- P/E کمتر از ۲۵
- P/FCF کمتر از ۲۰
- قیمت پایین‌تر از ارزش ذاتی (DCF با فرض متوسط)
- PEG کمتر از ۱٫۵
- رشد سالانه‌ی جریان نقد آزاد ۳ ساله بالای ۱۰٪
- تعداد سهام در ۳ سال کم شده (بازخرید)
نسبت‌های کلیدی
صورت‌های مالی خلاصه (میلیارد دلار)
| سال مالی | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| درآمد | 168.1 | 198.3 | 211.9 | 245.1 | 281.7 | 331.8 |
| سود خالص | 61.3 | 72.7 | 72.4 | 88.1 | 101.8 | 133.7 |
| جریان نقد آزاد | 56.1 | 65.1 | 59.5 | 74.1 | 71.6 | 67.0 |
| حاشیه سود خالص | 36% | 37% | 34% | 36% | 36% | 40% |
| ROIC | 28% | 31% | 27% | 27% | 26% | 25% |
سؤال‌های رایج درباره‌ی سهم مایکروسافت (MSFT)
شرکت مایکروسافت (MSFT) چه کاری انجام میدهد؟
مایکروسافت سازندهی ویندوز و آفیس (Microsoft 365) و صاحب Azure، دومین پلتفرم ابری بزرگ دنیا، است. لینکدین، گیتهاب، ایکسباکس و سهم بزرگی از OpenAI هم متعلق به آن است.
آیا سهم مایکروسافت (MSFT) ارزان است؟
نسبت P/E فعلی حدود 27.3 است و بر اساس DCF با فرض‌های متوسط، ارزش ذاتی حدود 20٪ پایین‌تر از قیمت فعلی است. امتیاز «ارزش» این سهم 1 از ۵ است.
وضعیت سلامت مالی مایکروسافت (MSFT) چطور است؟
امتیاز سلامت مالی 5 از ۵ است؛ این امتیاز بدهی، نقدینگی، پوشش بهره و جریان نقد آزاد را می‌سنجد.
آیا مایکروسافت (MSFT) سود نقدی میدهد؟
بله؛ بازده سود نقدی فعلی حدود 0.75٪ است.
سهم‌های هم‌صنعت
این اعداد را خودت بخوان و تحلیل کن
P/E، جریان نقد آزاد، ROIC و ارزش‌گذاری DCF را با مثال‌های واقعی در کتاب «از اولین سهم تا انتخاب حرفه‌ای‌ها» یاد بگیر.
آخرین به‌روزرسانی داده‌ها: 2026-11-13 · داده‌ها: SEC EDGAR · قیمت: با حدود ۱۵ تا ۳۰ دقیقه تأخیر در ساعات بازار. این صفحه آموزشی است و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست.