ROIC چیست و چرا وارن بافت به آن اهمیت می‌دهد؟
مثال‌ها به‌روز شده در ۱۴ نوامبر ۲۰۲۶
ROIC می‌گوید شرکت با هر ۱۰۰ دلار سرمایه‌ای که در کسب‌وکار گذاشته، چه از سهامدار و چه از وام، سالی چند دلار سود عملیاتی بعد از مالیات می‌سازد.
مثال واقعی
میانگین ROIC اپل در پنج سال اخیر ۵۹٪ بوده؛ یعنی از بیشتر شرکت‌های دنیا خیلی بهتر از سرمایه‌اش استفاده می‌کند.
عدد خوب چقدر است؟
اگر ROIC از هزینه‌ی سرمایه (معمولاً ۸ تا ۱۰ درصد) بیشتر باشد، شرکت ارزش می‌سازد. بالای ۱۵٪ خوب و بالای ۲۰٪ در چند سال پیاپی عالی است و معمولاً یعنی شرکت مزیتی دارد که رقبا نمی‌توانند راحت کپی کنند.
فرق با ROE
ROE فقط پول سهامدارها را حساب می‌کند و شرکت می‌تواند با وام گرفتن آن را بالا ببرد. ROIC بدهی را هم در مخرج می‌آورد و برای همین گول‌زننده نیست.
پرسش‌های رایج
چرا ROIC برای بلندمدت مهم است؟
شرکتی که سودش را با بازده بالا دوباره سرمایه‌گذاری می‌کند، ارزشش مرکب رشد می‌کند.
ROIC بانک‌ها را هم می‌شود مقایسه کرد؟
برای بانک و بیمه مناسب نیست، چون بدهی بخشی از خود کسب‌وکارشان است؛ آنجا ROE رایج‌تر است.
بیشتر بخوان
این مطلب آموزشی است و توصیه‌ی خرید یا فروش هیچ سهمی نیست.
خبرها را دنبال می‌کنی؟ یاد بگیر خودت شرکت‌ها را تحلیل کنی و تصمیم بگیری. ۴۶ فصل، به زبان ساده، با داستان‌های واقعی.
مطالب دیگر
این مطلب آموزشی و خبری است و توصیه خرید یا فروش هیچ دارایی نیست.